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公募基金數(shù)量突破一萬(wàn)大關(guān)下半年新基金發(fā)行或?qū)⑻崴?

時(shí)間 :2022-07-08 21:46:30   來(lái)源 : 第一財(cái)經(jīng)

進(jìn)入7月，隨著股市的回暖、權(quán)益基金收益率的反彈，公募基金發(fā)行市場(chǎng)的熱度也有所回升，出現(xiàn)了創(chuàng)下今年主動(dòng)權(quán)益基金最高募集紀(jì)錄的百億“爆款”產(chǎn)品。截至目前，我國(guó)的公募基金數(shù)量已突破一萬(wàn)大關(guān)，公募基金市場(chǎng)迎來(lái)了里程碑時(shí)刻。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，隨著未來(lái)資本市場(chǎng)的回暖，上半年權(quán)益類(lèi)基金遇冷的現(xiàn)象會(huì)有所改善，預(yù)計(jì)下半年新基金發(fā)行或?qū)⑻崴?。另一方面，?span id="8nbyh3e" class="keyword">基金投資的復(fù)雜性與專(zhuān)業(yè)性日益提升的背景下，投資者“選基難”的問(wèn)題也會(huì)進(jìn)一步凸顯，基金投顧業(yè)務(wù)有望迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

公募基金市場(chǎng)近十年規(guī)模情況一覽

發(fā)行市場(chǎng)逐步回暖

在今年A股市場(chǎng)震蕩走弱的大背景下，公募基金的業(yè)績(jī)面臨下跌窘境，新基金的“吸金”力度也隨之下滑。隨著市場(chǎng)逐步回暖，新資金申購(gòu)的意愿明顯增強(qiáng)，公募基金發(fā)行熱度有所提升。

Wind數(shù)據(jù)顯示，按基金成立日計(jì)算，截至7月7日，今年以來(lái)已有730只新基金成立，合并發(fā)行規(guī)模達(dá)7096億份。其中，發(fā)行數(shù)量最高的是混合型基金，有297只，占總發(fā)行量的四成有余;發(fā)行份額合計(jì)1775億份。

債券型基金則以209只在數(shù)量上緊隨其后。但從發(fā)行份額來(lái)看，債券型基金是市場(chǎng)上份額發(fā)行的絕對(duì)主力軍，年內(nèi)合計(jì)4557億份，占總發(fā)行份額的64%。這也意味著，在市場(chǎng)震蕩下，更多的資金選擇了風(fēng)險(xiǎn)更低的產(chǎn)品。

一位公募業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，“此前A股市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，權(quán)益類(lèi)基金受到的影響尤為明顯，這也直接導(dǎo)致投資者的投資熱情下滑。所以對(duì)債券型基金這類(lèi)具有穩(wěn)健收益特征的產(chǎn)品的需求會(huì)更大一些。”

這一點(diǎn)從權(quán)益類(lèi)基金的發(fā)行狀況也可窺見(jiàn)一二。今年上半年，除了公募REITs等部分基金發(fā)行火熱之外，市場(chǎng)上“日光基”“百億基”等爆款頻現(xiàn)的景象已難再現(xiàn)。不過(guò)，日前這一“冰凍期”正宣告被打破。

7月6日，易方達(dá)基金公告顯示，易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有基金2022年7月5日有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)確認(rèn)比例為81.42%，而該基金的募集目標(biāo)為100億元。渠道消息稱(chēng)，這只基金的“吸金量”已超過(guò)此次募集規(guī)模上限，因此要采取末日比例確認(rèn)的原則予以部分確認(rèn)。換言之，年內(nèi)首只發(fā)行規(guī)模在百億級(jí)的主動(dòng)權(quán)益基金已經(jīng)誕生。

記者采訪(fǎng)多位公募業(yè)內(nèi)人士和渠道人士后了解，對(duì)于這一成績(jī)既有意料之外但也在情理之中。有渠道人士認(rèn)為，“易方達(dá)基金的渠道實(shí)力本就強(qiáng)悍。”也有基金公司人士表示，“持有期基金募集其實(shí)有一定的難度，投資者一般會(huì)更傾向于選擇靈活申贖的基金。這只基金能有這樣的成績(jī)，也說(shuō)明市場(chǎng)此前并不缺錢(qián)，只是缺少信心。”

基金步入“萬(wàn)里挑一”時(shí)代

不過(guò)，即使在今年發(fā)行市場(chǎng)整體略顯低迷的情況下，依然沒(méi)有阻擋公募基金在產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模上踏出里程碑式的步伐。結(jié)合中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)和發(fā)行市場(chǎng)的數(shù)據(jù)，目前我國(guó)的公募基金數(shù)量已突破一萬(wàn)大關(guān)，整體規(guī)模也重回26萬(wàn)億元。

從基金公司角度而言，今年以來(lái)共有118家基金管理人發(fā)行新基金，其中，位居前三的華夏基金、招商基金、匯添富基金的發(fā)行份額均超300億份，分別為359.46億份、353.48億份、317.59億份。

截至目前，已有易方達(dá)基金、天弘基金、廣發(fā)基金、南方基金等四家公司的基金管理規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億元，“萬(wàn)億俱樂(lè)部”成員數(shù)量也在逐步增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，市場(chǎng)也迎來(lái)了多個(gè)代表性事件和眾多細(xì)分賽道的產(chǎn)品。例如ETF納入互聯(lián)互通，首批碳中和ETF和同業(yè)存單基金的募集，首批疫苗ETF和首批中藥ETF的獲批等。

對(duì)此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金近年來(lái)獲得了飛速的發(fā)展，行業(yè)整體呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。隨著未來(lái)資本市場(chǎng)的回暖，上半年權(quán)益類(lèi)基金遇冷的現(xiàn)象會(huì)有所改善，預(yù)計(jì)下半年新基金發(fā)行有望提速。

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉亦千認(rèn)為，隨著資管新規(guī)落地后銀行理財(cái)向凈值化轉(zhuǎn)型、公募基金的行業(yè)形象和專(zhuān)業(yè)價(jià)值受到越來(lái)越多的認(rèn)可，以及近期個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展意見(jiàn)的逐步落實(shí)，公募基金在資管行業(yè)中的地位將繼續(xù)提升，是目前大資管板塊下最具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品形式，未來(lái)有著更加旺盛的生命力。

另一方面，面對(duì)市場(chǎng)上萬(wàn)只基金同臺(tái)競(jìng)技，也有一些投資者感到無(wú)從下手。“基金相當(dāng)于是一籃子股票的集合，但現(xiàn)在基金的數(shù)量是股票數(shù)量(目前A股市場(chǎng)共有4836家上市公司)的兩倍有余。對(duì)于市場(chǎng)上種類(lèi)繁多的產(chǎn)品，普通投資者該如何選擇適合自己的產(chǎn)品?確實(shí)到了‘萬(wàn)里挑一’的地步。”一位具有十年投資經(jīng)驗(yàn)的基民接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

“選基難”或助推基金投顧業(yè)務(wù)發(fā)展

公募基金通過(guò)24年的蓬勃發(fā)展，已逐步走入了越來(lái)越多投資者的視野。在過(guò)去幾年波瀾壯闊的結(jié)構(gòu)性行情中，權(quán)益類(lèi)基金賺錢(qián)效應(yīng)突出，但從“基金賺錢(qián)”到“基民賺錢(qián)”的傳導(dǎo)仍困難重重。隨著基金數(shù)量的增加，“投資難、選基難”的問(wèn)題也會(huì)進(jìn)一步凸顯。

一方面，普通投資者由于缺乏專(zhuān)業(yè)的投研體系和數(shù)據(jù)支持，也缺少足夠的時(shí)間和精力去研究宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)基金，因而很難在信息繁雜的市場(chǎng)中，挑選出真正適合自己的績(jī)優(yōu)基金。另一方面，在短期業(yè)績(jī)排名和風(fēng)格轉(zhuǎn)換面前，投資者往往跟風(fēng)買(mǎi)入、高買(mǎi)低賣(mài)、追漲殺跌，從而導(dǎo)致其整體實(shí)際投資收益率的下降。

易方達(dá)基金投顧投資經(jīng)理韓越分析稱(chēng)，“公募基金數(shù)量快速增長(zhǎng)，產(chǎn)品種類(lèi)不斷豐富，不同產(chǎn)品之間投資策略與投資風(fēng)格各異，這都為投資者選基帶來(lái)了挑戰(zhàn)。基金投資的復(fù)雜性與專(zhuān)業(yè)性日益提升。”

在他看來(lái)，投資者如果沒(méi)有提前做好功課，可能會(huì)出現(xiàn)明明踩對(duì)了風(fēng)口，但買(mǎi)的基金就是“漲得慢”或者遭受虧損的問(wèn)題。在此背景下，普通投資者委托基金投顧代為打理賬戶(hù)，可能是更省心的投資方式。

對(duì)于“選基難”的問(wèn)題，業(yè)內(nèi)有分析認(rèn)為，持有基金投顧資格的機(jī)構(gòu)可以用專(zhuān)業(yè)知識(shí)幫助投資者選擇與其風(fēng)險(xiǎn)偏好和預(yù)期收益相符合的基金產(chǎn)品，基金投顧業(yè)務(wù)有望迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

“基金投顧業(yè)務(wù)的意義，是希望打破‘賣(mài)方投顧’模式，借助這項(xiàng)業(yè)務(wù)引導(dǎo)客戶(hù)向分散化、長(zhǎng)期化投資以及以目標(biāo)為導(dǎo)向制定理財(cái)規(guī)劃?；谶@一特點(diǎn)，基金投顧業(yè)務(wù)會(huì)更適合自主交易不理想和沒(méi)有明確投資邏輯和投資方法的新手投資者”。一位券商行業(yè)研究人士如是說(shuō)。

記者注意到，針對(duì)“基金賺錢(qián)基民不賺錢(qián)”這一長(zhǎng)期痛點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)于2019年10月啟動(dòng)基金投顧試點(diǎn)，經(jīng)歷兩年多的發(fā)展，截至2022年6月底，全市場(chǎng)共計(jì)60家機(jī)構(gòu)獲取試點(diǎn)資格，其中包括25家基金公司、29家證券公司、3家三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、3家商業(yè)銀行。

與此同時(shí)，監(jiān)管近年來(lái)也在持續(xù)發(fā)力，引導(dǎo)公募行業(yè)從“量變”向“質(zhì)變”的轉(zhuǎn)變。例如，今年4月發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，6月的《基金管理公司績(jī)效考核與薪酬管理指引》等。

標(biāo)簽： 公募基金 混合型基金 投資熱情

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