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籌資30億美元！雷曼事件一戰(zhàn)成名的億萬富翁又要出手

時間 :2023-07-06 18:05:15   來源 : 金十數(shù)據(jù)

布萊恩·希金斯（Brian Higgins）幫助指導(dǎo)King Street Capital Management抓住了過去20年里一些最引人注目的不良債務(wù)事件的投資機會，從雷曼兄弟、露華濃到WeWork Inc.。

如今，這位管理著230億美元資產(chǎn)的對沖基金聯(lián)合創(chuàng)始人正與他的同事們一起準備新的抓住機會，因為利率上升和經(jīng)濟疲軟使負債累累的公司比在借貸成本低得多的時候背負更沉重的債務(wù)。


(相關(guān)資料圖)

希金斯于1995年與第一波士頓校友比昂迪（Fran Biondi）共同創(chuàng)立了King Street，據(jù)一位知情人士透露，該公司正在通過各種基金尋求約30億美元的新資本，目標是信貸市場的機會。

這家基金管理公司加入了Angelo Gordon & Co.和Brookfield Asset Management等基金的行列，為信貸市場籌集資金。隨著不良債務(wù)（即違約或違約風(fēng)險很高的貸款或債券）數(shù)量激增，人們對信貸市場的擔(dān)憂正在加劇。外媒匯編的數(shù)據(jù)顯示，截至上個月底，美洲地區(qū)以美元計價的公司債和貸款的存量約為2740億美元，而2022年5月初還不到1000億美元。

正如希金斯所看到的，隨著金融環(huán)境逐漸收緊，機會將隨著時間的推移而出現(xiàn)，因為企業(yè)和消費者仍然有數(shù)萬億美元的多余儲蓄。

“這個市場是一場‘慢動作的車禍’”，他說。“在新增貸款方面存在機會，但要穩(wěn)步前行，不能急于行動?！?/p>

這家總部位于紐約的公司已經(jīng)從一段充滿挑戰(zhàn)的時期恢復(fù)過來。由于投資者對多年來較低的個位數(shù)回報率感到失望，King Street面臨著客戶流失的問題，該基金目前的持倉中有約40%的現(xiàn)金。在比昂迪于2019年出人意料地宣布將于次年退休之后，該基金還出現(xiàn)了資金外流。

據(jù)知情人士透露，其旗艦基金在2023年的表現(xiàn)優(yōu)于同行，截至5月份的收益率約為4.5%，高于彭博信貸對沖基金指數(shù)2.2%的收益率。這位人士說，在此之前，該基金在2022年下跌了3.8%，而同期對沖基金指數(shù)下跌了約5%。

King Street拒絕就其籌資和業(yè)績數(shù)據(jù)置評。

自成立以來，King Street悄無聲息地積累了一些陷入財務(wù)困境的知名公司的股份。在雷曼兄弟倒閉數(shù)年后，有少數(shù)基金通過交易其債務(wù)獲利數(shù)十億美元，King Street就是其中之一。至于露華濃，在該化妝品品牌破產(chǎn)過程中，King Street和其他債權(quán)人最終接管了該品牌的控制權(quán)。對于WeWork，包括King Street在內(nèi)的債券持有人達成了一項協(xié)議，將提供新的資金，并轉(zhuǎn)換為這家陷入困境的公司的新債務(wù)和股權(quán)。

該基金還涉足房地產(chǎn)貸款和抵押貸款義務(wù)，并在2020年推出了一項戰(zhàn)略，以利用疫情沖擊下受到影響的高質(zhì)量公司的貸款機會和折價。

在利率不斷上升的背景下，King Street一直在加大對私募股權(quán)公司的救助融資和其他負債管理交易的力度，這些公司正面臨難以償還債務(wù)的困境。

與此同時，據(jù)知情人士透露，隨著違約率攀升和債務(wù)到期期限逼近，King Street正在關(guān)注從紐約的公寓開發(fā)項目到威尼斯酒店的商業(yè)房地產(chǎn)領(lǐng)域的融資機會。

King Street合伙人兼聯(lián)席投資組合經(jīng)理Paul Goldschmid還表示，“我們近期最看好的一些投資是在醫(yī)療保健領(lǐng)域，我們認為目前有一些高質(zhì)量的公司需要資金，因為它們的利潤率受到?jīng)_擊，但我們認為，隨著時間的推移，它們將會復(fù)蘇并具備償付能力”。

King Street在過去幾年的交易中變得更加激進，外媒5月份報道稱，該公司僅持有8%的現(xiàn)金儲備，而去年這一比例高達18%。如果市場按照其預(yù)期發(fā)展，這種更激進的策略可能會提高其回報率。

“考慮到充滿挑戰(zhàn)的市場，去年維持現(xiàn)狀其實是件好事，我希望這能讓他們處于一個可以利用這個環(huán)境的位置”，Evoke Advisors的管理合伙人比塞里爾（Damien Bisserier）說，其客戶自2015年以來一直投資于King Street。

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