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研報(bào)掘金丨民生證券:紫光股份收購(gòu)新華三靴子落地,算力網(wǎng)絡(luò)龍頭有望增厚業(yè)績(jī)|觀察

時(shí)間 :2023-05-29 17:23:11   來(lái)源 : 格隆匯


(資料圖片僅供參考)

格隆匯5月29日丨5月26日,紫光股份(000938)(000938.SZ)擬定增募資不超120億元用于收購(gòu)新華三49%股權(quán)。

民生證券28日研報(bào)指出,收購(gòu)確定性進(jìn)一步增強(qiáng),僅定增120億元股份攤薄有限。自2016年上市公司收購(gòu)新華三控制權(quán)以來(lái),新華三的資產(chǎn)質(zhì)量、收入及利潤(rùn)規(guī)模均大幅提升。本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅氯A三將成為公司間接持有100%股權(quán)的下屬公司。考慮公司100%并表新華三將顯著增厚業(yè)績(jī),并有望進(jìn)一步激發(fā)內(nèi)生成長(zhǎng)動(dòng)能。預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤(rùn)分別為27.92/35.26/42.69億元,對(duì)應(yīng)PE倍數(shù)為30/24/20x,維持“推薦”評(píng)級(jí)。

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