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產(chǎn)業(yè)資本積極布局二級(jí)市場|焦點(diǎn)

時(shí)間 :2023-05-27 06:30:47   來源 : 同花順財(cái)經(jīng)

◎?qū)O小程

隨著市場的持續(xù)調(diào)整，產(chǎn)業(yè)資本也加大了在二級(jí)市場的布局力度。一方面，增持、回購計(jì)劃與日俱增，產(chǎn)業(yè)資本用“真金白銀”表達(dá)信心和決心；另一方面，產(chǎn)業(yè)資本陸續(xù)宣布了參股乃至控股上市公司的計(jì)劃。


(資料圖)

“產(chǎn)業(yè)資本在二級(jí)市場的確越來越活躍了?！蔽乃囸バ蕾Y本顧問創(chuàng)始人阮超告訴記者，所有的資本運(yùn)作中，產(chǎn)業(yè)是根本，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)資本的話語權(quán)越來越大。與純財(cái)務(wù)投資人相比，產(chǎn)業(yè)資本以產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)，資源稟賦更強(qiáng)，近期在二級(jí)市場上的出手頻率明顯提升。

恒松資本投資總監(jiān)金楊認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)資本未來在二級(jí)市場的活躍度將繼續(xù)提升。注冊制下，企業(yè)上市、退市的通道更加暢通，資本市場的定價(jià)能力和資源聚集能力得到強(qiáng)化，加上投資人更加理性化等諸多因素的疊加影響，越來越多上市公司被產(chǎn)業(yè)資本納為可選投資標(biāo)的。

增持回購步履不停

產(chǎn)業(yè)資本包括上市公司、上市公司大股東、上市公司上下游企業(yè)，以及上市公司的高管。作為扎根產(chǎn)業(yè)內(nèi)的機(jī)構(gòu)力量，產(chǎn)業(yè)資本深諳產(chǎn)業(yè)趨勢，對(duì)產(chǎn)業(yè)的判斷更為敏銳。而增持與回購，是產(chǎn)業(yè)資本用“真金白銀”構(gòu)筑信心的常見動(dòng)作。

5月26日，三揚(yáng)股份公告，基于對(duì)公司未來發(fā)展前景的信心和公司價(jià)值的認(rèn)可，擬以不超過5.7元/股的價(jià)格回購205萬至410萬股。

統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月26日，A股上市公司年內(nèi)已披露392家次回購事項(xiàng)，擬回購金額上限合計(jì)逾935億元。

上市公司重要股東的增持同樣步履不停。A股上市公司今年以來披露重要股東增持事項(xiàng)374家次，擬增持金額上限合計(jì)124.87億元。以湖北宜化（000422）為例，公司5月26日公告，控股股東宜化集團(tuán)擬實(shí)施增持計(jì)劃，增持金額在5000萬元至1億元之間。

在業(yè)內(nèi)專家看來，當(dāng)前A股市場出現(xiàn)短期回調(diào)，產(chǎn)業(yè)資本積極出手回購、增持，本身便具有信號(hào)意義。

協(xié)議轉(zhuǎn)讓持續(xù)升溫

除了資本市場的“局內(nèi)人”，近期越來越多場外的產(chǎn)業(yè)資本，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓或戰(zhàn)略投資的方式，涉足二級(jí)市場。

啟迪設(shè)計(jì)（300500）日前公告，公司控股股東賽德投資與中能華安（北京）新能源科技有限公司（下稱“中能華安”）簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式為公司引入戰(zhàn)略投資者，將其持有的公司股份約3478萬股（占公司總股本19.99%）無限售流通股份轉(zhuǎn)讓給中能華安。

中能華安是一家以從事科技推廣和應(yīng)用服務(wù)業(yè)為主的企業(yè)。中能華安在公告中表示，雙方在新能源產(chǎn)業(yè)拓展上有較高的契合度，愿與上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略合作。

多家上市公司通過股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式引入了產(chǎn)業(yè)資本。如榮盛石化（002493）擬轉(zhuǎn)讓約10%的股份至沙特阿美旗下AOC，皮阿諾（002853）擬轉(zhuǎn)讓7.25%的股份至中國保利集團(tuán)旗下的珠海鴻祿，奮達(dá)科技（002681）擬轉(zhuǎn)讓5%的股份至格力集團(tuán)旗下的格力金投等。

“對(duì)上市公司而言，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的是不缺資金的，或者說缺少的不是單純的資金或純粹的財(cái)務(wù)投資人，如果品牌背書相對(duì)較弱，且在業(yè)務(wù)方面也難以給企業(yè)賦能，很可能會(huì)被反向篩選掉。而產(chǎn)業(yè)資本可以在技術(shù)、市場、渠道、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品等方面具有較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，甚至可以直接帶來訂單?！苯饤畋硎?。

細(xì)看年內(nèi)A股“易主”事件，買方中也頻現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本的身影。如四川發(fā)展航空產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司擬控股*ST煉石（000697），前者是四川發(fā)展航空航天產(chǎn)業(yè)板塊的資產(chǎn)整合、產(chǎn)業(yè)投資和資本運(yùn)營平臺(tái)。除此之外，建發(fā)股份（600153）擬控股美凱龍（601828）等，亦被視為產(chǎn)業(yè)資本加速擴(kuò)張的典型。

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