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欺騙證監(jiān)會！福建天信被“摘牌” 79家證券咨詢機(jī)構(gòu)如何破局？

時間 :2023-05-24 19:09:55   來源 : 新京報

“福建天信作為持牌機(jī)構(gòu),兩次向證券監(jiān)管部門報送的情況說明存在虛假記載的違法行為,據(jù)《暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，我會決定，撤銷福建天信證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格（以下簡稱福建天信）?！比涨?，中國證監(jiān)會公布的一則行政處罰決定書宣告了福建天信被摘牌的命運。


(資料圖片僅供參考)

先后兩次向證券監(jiān)管部門報送含有虛假陳述的情況說明，福建天信最后斷送了自己的“前程”。

此次事件的背后，咨詢機(jī)構(gòu)已經(jīng)“名聲”不佳。提起咨詢機(jī)構(gòu)，不少投資者多半會聯(lián)想到非法或違規(guī)薦股行為。與此同時，監(jiān)管也在不斷強(qiáng)調(diào)遠(yuǎn)離非法證券投資咨詢。

福建天信被摘牌只是行業(yè)的一個縮影，近年來證券投資咨詢機(jī)構(gòu)牌照一直在縮減。貝殼財經(jīng)記者了解到，截至目前，中國證監(jiān)會公示的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)共79家，相比2009年的公示名單減少了14家。實際上，僅從2009年和當(dāng)前公示的名單對比，已有逾20家證券咨詢公司被注銷或失去牌照。

15年至少20家機(jī)構(gòu)注銷或被取消咨詢資格證券咨詢持牌機(jī)構(gòu)減少至79家

福建天信被摘牌源于“中金在線”網(wǎng)站開展“VIP圈子”業(yè)務(wù)。

據(jù)了解，福建天信旗下有家全資子公司福建中金在線信息科技有限公司(以下簡稱中金信息公司)，早在2018年，監(jiān)管要求福建天信對旗下中金信息公司利用“中金在線”網(wǎng)站開展“VIP圈子”業(yè)務(wù)涉嫌非法經(jīng)營證券投資咨詢事項進(jìn)行說明。

但是，福建天信先后兩次向證券監(jiān)管部門報送含有虛假陳述的情況說明。

最后經(jīng)查，福建天信未實質(zhì)參與中金信息公司非法證券投資咨詢業(yè)務(wù)“天信VIP圈子”的運營。而福建天信先后兩次向福建證監(jiān)局出具的情況說明與查明的客觀事實不符,存在虛假陳述。監(jiān)管認(rèn)為，福建天信作為持牌機(jī)構(gòu)，其先后兩次向證券監(jiān)管部門報送含有虛假陳述的情況說明,性質(zhì)惡劣,情節(jié)嚴(yán)重。根據(jù)其違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度,依據(jù)《暫行辦法》第三十三條的規(guī)定，決定撤銷福建天信證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。

至此，目前中證協(xié)官網(wǎng)披露的持牌證券投資咨詢機(jī)構(gòu)減少至79家。

自上世紀(jì)90年代初，證券咨詢公司也和券商一樣，實行牌照管理。1992年1月，深圳新蘭德證券投資咨詢公司注冊成立，隨后，多家持牌證券咨詢公司相繼成立并迅速發(fā)展。

貝殼財經(jīng)記者對比了近15年來證券投資咨詢公司的數(shù)量發(fā)現(xiàn)，中國證監(jiān)會公示的持牌證券咨詢機(jī)構(gòu)已經(jīng)從2009年3月的93家變?yōu)?9家，減少了14家。

對比2009年公示的證券從業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)名單來看，不少機(jī)構(gòu)都更改了名字，且已有至少20家咨詢機(jī)構(gòu)注銷或被取消證券投資咨詢資格，包括哈爾濱大富證券投資顧問有限公司、廣東百靈信投資管理有限公司等。

其中，2022年3月，由于兩家機(jī)構(gòu)存在提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息，向投資人承諾收益等一系列違法事實，證監(jiān)會下發(fā)行政處罰決定書，撤銷上海森洋、上海證華（原名上海新蘭德）兩家機(jī)構(gòu)證券投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)許可。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受貝殼財經(jīng)記者采訪時表示，證券咨詢機(jī)構(gòu)是專業(yè)經(jīng)營的持牌機(jī)構(gòu)，行業(yè)中機(jī)構(gòu)的數(shù)量主要取決于牌照發(fā)放數(shù)和已持牌機(jī)構(gòu)的合規(guī)競爭運營能力。他認(rèn)為，機(jī)構(gòu)數(shù)量的縮減正體現(xiàn)了我國嚴(yán)監(jiān)管和零容忍的理念。

規(guī)模較小、業(yè)務(wù)類型單一證券咨詢持牌機(jī)構(gòu)陷入業(yè)績困局

從行業(yè)角度來看，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)展至今仍然差強(qiáng)人意，大多數(shù)機(jī)構(gòu)的證券投資業(yè)務(wù)創(chuàng)收并不多。

以2015年掛牌新三板的益盟股份為例，2022年實現(xiàn)營業(yè)收入7.17億元，同比增長25.42%；歸母凈利為6581.26萬元，同比減少63.73%。其中，主營業(yè)務(wù)金融資訊及數(shù)據(jù)服務(wù)貢獻(xiàn)營收6.92億元。

目前，從事證券咨詢行業(yè)的主體主要包括具有獨立法人資格的投資咨詢服務(wù)公司和證券公司下屬的投資咨詢部。另外，各類財經(jīng)資訊媒體、炒股軟件平臺、企業(yè)咨詢類公司有引入投資咨詢業(yè)務(wù)。

獨立運作的證券投資咨詢公司多為民營機(jī)構(gòu)，規(guī)模較小，業(yè)務(wù)空間狹窄、專業(yè)能力薄弱，且公司可開展的業(yè)務(wù)類型比較單一。

業(yè)內(nèi)人士告訴貝殼財經(jīng)記者，大多數(shù)獨立運行證券咨詢機(jī)構(gòu)僅有單一牌照，主要針對個人投資者，只能依靠單純的咨詢建議來獲取收益；這類公司本身規(guī)模比較小，魚龍混雜，吸引不到頂尖人才。

“這就會陷入一個相對兩難的境地，沒有其他的牌照，又沒有協(xié)同能力，公司魚龍混雜，也給監(jiān)管帶來很大的難題?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士表示。

有從業(yè)人員告訴貝殼財經(jīng)記者，“證券投資咨詢牌照不像銀行、券商、保險牌照那么值錢，它并不是一個完全的持牌壟斷型機(jī)構(gòu)?！薄笆聦嵣希绻麤]有該牌照，相關(guān)的業(yè)務(wù)也可以開展，只是會有部分限制，比如報告中不能有明顯傾向性、非持牌機(jī)構(gòu)不能薦股等。”

他還指出，整體來看，證券咨詢業(yè)務(wù)不太受市場重視，其主要是以銷售為主，追求的是渠道為王。而真正的咨詢行業(yè)角度看，目前國內(nèi)這些證券咨詢機(jī)構(gòu)沒有自己的“護(hù)城河”，也很難留住人才。

部分機(jī)構(gòu)專業(yè)能力不足疊加違規(guī)引導(dǎo)投資者導(dǎo)致咨詢機(jī)構(gòu)市場信譽不足

“理論上證券咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)該是提供投融資服務(wù)及相關(guān)的報告或風(fēng)控、建章立制等方面的工作。但實際開展下來，部分證券咨詢公司主要以提供資金過橋服務(wù)或債券、股票質(zhì)押相關(guān)的融資工作為主，甚至有的會幫助做一些稅籌或大股東減持方面的工作。”一位曾在證券投資咨詢機(jī)構(gòu)工作的從業(yè)者表示，可以說，沒有任何一家證券咨詢公司做得特別大，而且多數(shù)互相之間也沒有任何的往來。

在其熟知的頭部證券咨詢機(jī)構(gòu)中，不少主體業(yè)務(wù)是以機(jī)構(gòu)客戶為主，會涉及銀行、券商、保險外包的一些業(yè)務(wù)，其中，銀行主要是股份行以及排名前二三十名的城商行；券商則往往集中在業(yè)績排名在10-50名之間的證券公司。

有業(yè)內(nèi)人士告訴貝殼財經(jīng)記者，近年來咨詢機(jī)構(gòu)的名聲越來越差，主要是因為有一批非證券公司類咨詢機(jī)構(gòu)打著證券咨詢的旗號，有的盡管有咨詢牌照，但在服務(wù)公眾尤其是個人投資者的時候存在忽悠或拉客的嫌疑，還有很多研究觀點沒有做合規(guī)的備份與審核流程。

“一旦出現(xiàn)虧損，個人投資者就會爆料從而產(chǎn)生負(fù)面。”上述業(yè)內(nèi)人士表示，除了有正式的持牌咨詢公司以外，還有部分壓根連正規(guī)的證券咨詢牌照都沒有，在市場上違規(guī)引導(dǎo)或誤導(dǎo)個人投資者進(jìn)行投資，比如大V薦股、微信拉群等行為在市場上引起一些不好的效應(yīng)。

“從嚴(yán)監(jiān)管是大勢所趨，首先必須得是合法經(jīng)營的持牌機(jī)構(gòu)，并要嚴(yán)格規(guī)范持牌機(jī)構(gòu)的言論報告和流程?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。

田利輝也指出，這一行業(yè)的公眾名聲不佳主要是其中個別機(jī)構(gòu)經(jīng)營理念有誤和部分機(jī)構(gòu)專業(yè)能力不足。證券咨詢機(jī)構(gòu)要憑專業(yè)能力服務(wù)客戶，而不能為了賺快錢而忽悠客戶。

市場信譽不足，田利輝認(rèn)為國內(nèi)證券咨詢業(yè)務(wù)未來發(fā)展要從端正服務(wù)理念、提升咨詢能力和匯聚專業(yè)人才等方面破局。

新京報貝殼財經(jīng)記者 胡萌 編輯 陳莉 校對 劉軍

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