下一页亚洲11p_国产精品亚洲第一页在线观看_麻豆影院在线观看免费视频_亚洲色播在线观看_激情亚洲欧美另类小说图片

您現(xiàn)在的位置 :

首頁(yè)  >  企業(yè)新聞 >  > 正文

每日信息：金田新材闖關(guān)主板IPO獲受理，供應(yīng)商較為集中等風(fēng)險(xiǎn)待解

時(shí)間 :2023-02-28 10:21:37   來(lái)源 : 界面新聞

2023年2月28日，安徽金田高新材料股份有限公司(下稱“金田新材”)主板IPO于203年2月27日獲上交所受理。


(資料圖片僅供參考)

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

公司主要從事BOPP等塑料薄膜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為客戶提供多規(guī)格、多型號(hào)、不同用途的高性能薄膜產(chǎn)品，滿足不同客戶的差異化需求。公司BOPP薄膜產(chǎn)品主要包括光膜、熱封膜、消光膜及其他功能薄膜(如防霧保鮮膜、熱收縮膜、珠光膜、消光轉(zhuǎn)移膜、鐳射基膜、標(biāo)簽基膜等)。

圖片來(lái)源：公司招股書

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2019年、2020年、2021年、2022年前6月營(yíng)收分別為38.48億元、38.39億元、47.71億元、23.99億元;同期對(duì)應(yīng)的歸母凈利分別為8,603.99萬(wàn)元、3.16億元、6.06億元、2.71億元。

根據(jù)管理層初步測(cè)算，2022年度，發(fā)行人預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為470,000萬(wàn)元至490,000萬(wàn)元，同比下降1.49%至增長(zhǎng)2.70%;預(yù)計(jì)歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)為45,500萬(wàn)元至48,000萬(wàn)元，同比下降24.94%至20.81%;預(yù)計(jì)歸屬于公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為42,800萬(wàn)元至45,300萬(wàn)元，同比下降25.97%至21.64%。2022年度預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入較上年度基本持平，但凈利潤(rùn)較上年度有所下降，主要原因系受相關(guān)事項(xiàng)影響，終端消費(fèi)市場(chǎng)需求增速放緩，BOPP薄膜毛利率較上年度有所下降所致。

根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定的上市條件，公司選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為“最近3年凈利潤(rùn)均為正，且最近3年凈利潤(rùn)累計(jì)不低于1.5億元，最近一年凈利潤(rùn)不低于6,000萬(wàn)元，最近3年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于1億元或營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不低于10億元”。根據(jù)申報(bào)會(huì)計(jì)師出具的“容誠(chéng)審字[2022]230Z3865號(hào)”《審計(jì)報(bào)告》，公司最近三年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)(扣除非經(jīng)常性損益前后孰低)分別為6,170.11萬(wàn)元、28,833.10萬(wàn)元和57,812.48萬(wàn)元，合計(jì)為92,815.69萬(wàn)元;最近一年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)(扣除非經(jīng)常性損益前后孰低)為57,812.48萬(wàn)元;最近三年?duì)I業(yè)收入分別為384,834.07萬(wàn)元、383,897.65萬(wàn)元、477,129.08萬(wàn)元，合計(jì)為1,245,860.80萬(wàn)元。綜上，公司滿足其選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)。

本次擬募資15.66億元用于年產(chǎn)70,000噸功能性聚酯薄膜生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、年產(chǎn)32,000噸BOPE薄膜生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

金田新材坦言公司面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：

1、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司生產(chǎn)所用的主要原材料為聚丙烯，其價(jià)格波動(dòng)會(huì)直接影響公司的生產(chǎn)成本。聚丙烯為大宗商品，其市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)與原油價(jià)格波動(dòng)密切相關(guān)，而影響原油價(jià)格波動(dòng)的不確定因素眾多，導(dǎo)致聚丙烯價(jià)格變動(dòng)相對(duì)較大，進(jìn)而影響公司聚丙烯的采購(gòu)價(jià)格。如果未來(lái)聚丙烯市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，將會(huì)對(duì)公司盈利水平產(chǎn)生一定的不利影響。

2、供應(yīng)商較為集中的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司向前五大供應(yīng)商的采購(gòu)金額占同期采購(gòu)總額的比例分別為60.34%、63.31%、63.97%和66.45%，供應(yīng)商較為集中。一方面，公司供應(yīng)商所處的石油化工行業(yè)主要集中在大型國(guó)有和外資企業(yè)，行業(yè)集中度較高;另一方面，公司對(duì)主要原材料聚丙烯的需求量較大，側(cè)重于選擇信譽(yù)良好、實(shí)力雄厚的大型公司進(jìn)行長(zhǎng)期合作，以保障公司所需主要原材料的持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)。公司與主要原材料供應(yīng)商形成了良好的合作關(guān)系，若主要供應(yīng)商在產(chǎn)品、服務(wù)質(zhì)量或供應(yīng)及時(shí)性、穩(wěn)定性等方面發(fā)生重大不利變化，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)亦將會(huì)受到一定的不利影響。

3、償債風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，公司主要產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，生產(chǎn)投入、研發(fā)投入和日常經(jīng)營(yíng)的資金需求量不斷增加，而公司融資渠道較為單一，且以短期債務(wù)融資為主。

報(bào)告期各期末，公司流動(dòng)比率分別為0.45、0.56、0.68和0.72，速動(dòng)比率分別為0.31、0.36、0.41和0.40，資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為73.65%、61.08%、49.77%和45.15%，雖然公司各項(xiàng)償債能力指標(biāo)總體呈上升趨勢(shì)，但短期償債能力依然偏低，存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)，公司仍將繼續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，對(duì)資金的需求也將不斷增加，若公司融資渠道發(fā)生明顯不利變化或資金使用效率未能達(dá)到預(yù)期，均可能對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

4、毛利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為11.66%、18.23%、23.28%和20.36%。

隨著公司營(yíng)業(yè)收入的不斷增加，公司規(guī)模優(yōu)勢(shì)凸顯，近三年產(chǎn)品銷售價(jià)格和主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率提升較快，但受多種因素影響最近一期產(chǎn)品銷售價(jià)格和主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率均略有下降。如果未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)加劇、市場(chǎng)需求發(fā)生重大不利變化等因素導(dǎo)致產(chǎn)品銷售價(jià)格下降，或因原材料、人工成本上漲導(dǎo)致生產(chǎn)成本增加，則公司可能面臨產(chǎn)品毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司盈利水平產(chǎn)生不利影響。

5、稅收優(yōu)惠風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司及子公司享受稅收優(yōu)惠金額為2,244.03萬(wàn)元、4,593.79萬(wàn)元、7,241.95萬(wàn)元和3,385.83萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額的比例分別為25.34%、12.64%、10.15%和10.68%。如果公司及相關(guān)子公司未來(lái)不能持續(xù)滿足高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)證要求、相關(guān)子公司不再符合小型微利企業(yè)條件，或者國(guó)家所得稅優(yōu)惠政策出現(xiàn)不可預(yù)測(cè)的不利變化，將可能對(duì)公司利潤(rùn)水平產(chǎn)生一定的不利影響。

值得一提的是，截至本招股說(shuō)明書簽署日，發(fā)行人股東安慶安元(持股比例1.83%)系保薦機(jī)構(gòu)國(guó)元證券的聯(lián)營(yíng)企業(yè)安徽安元投資基金有限公司的控股子公司，國(guó)元證券持有安徽安元投資基金有限公司43.33%的股權(quán);發(fā)行人股東池州徽元(持股比例2.56%)系保薦機(jī)構(gòu)國(guó)元證券的全資子公司國(guó)元股權(quán)投資有限公司持股20%且擔(dān)任其執(zhí)行事務(wù)合伙人的企業(yè)。安徽國(guó)元金融控股集團(tuán)有限責(zé)任公司的全資子公司安徽國(guó)元資本有限責(zé)任公司持有安徽安元投資基金有限公司10%的股權(quán)。安徽安元投資基金有限公司及其管理人安徽安元投資基金管理有限公司、國(guó)元證券均為安徽國(guó)元金融控股集團(tuán)有限責(zé)任公司控制的公司。

根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)就上述持股情況進(jìn)行了利益沖突審查。經(jīng)審查，保薦機(jī)構(gòu)系通過(guò)安慶安元、池州徽元間接持有發(fā)行人股份，持股比例較低，未對(duì)公司構(gòu)成重大影響;保薦機(jī)構(gòu)不存在因上述關(guān)聯(lián)方持股影響其獨(dú)立、公正開展保薦業(yè)務(wù)的情形。

標(biāo)簽： 有限公司 營(yíng)業(yè)收入 不利影響 投資基金

推薦文章

X 關(guān)閉

X 關(guān)閉